Le succès d’un trader repose essentiellement sur sa capacité à repérer et à saisir les opportunités. De ce fait, les boursicoteurs et les professionnels cherchent toujours les meilleurs indicateurs pour anticiper les tendances du marché. Ils pourront ainsi revoir leurs positions au bon moment. Les patterns en trading permettent justement d’identifier des cas de figure récurrents et de prendre des décisions en conséquence.
Qu’est-ce qu’un pattern en trading ?
En trading, l’anglicisme « pattern » désigne un scénario rencontré régulièrement et susceptible de se reproduire. Il offre ainsi un avantage statistique au trader capable de reconnaître les signes annonciateurs de cette série d’événements. En général, il prend la forme d’une configuration spécifique de la représentation graphique des cours du marché. D’ailleurs, le pattern est aussi appelé figure graphique récurrente.
Selon la situation, la figure peut évoquer un drapeau, un fanion, un triangle, un M, un W… Chaque cas a plus de 50 % de chances de mener à un scénario déjà connu des spécialistes des marchés boursiers. Concrètement, les patterns peuvent annoncer deux grands cas de figure : une continuation ou un retournement de tendance. Le trader pourra alors utiliser l’information pour clôturer ses positions afin de gagner de l’argent (take profit) ou limiter les pertes (stop loss).
Les patterns de continuation de tendance
Avant de poursuivre, il est important de souligner que les patterns en trading ne sont que des modèles statistiques. Les configurations graphiques ne seront donc pas identiques, mais tout simplement similaires. Il convient par ailleurs de mesurer les limites de la probabilité. Ainsi, les prédictions ne correspondront pas nécessairement à la réalité.
Le modèle prend généralement la forme d’un triangle sur les tendances continues. Selon le cas, la figure peut être symétrique, ascendante, descendante ou concentrée sur un laps de temps court (fanion et drapeau). L’objectif est de vendre ou d’acheter des actifs en fonction de la tendance favorable à sa stratégie.
Le triangle symétrique
Une figure symétrique évoque une continuation de tendance pouvant aller dans les deux sens. Concrètement, les lignes de tendance convergent pour former un triangle sur la figure d’où le nom de triangle symétrique. Une rupture se produira ensuite du côté de la partie dominante (hausse ou baisse). Sur une tendance à la hausse, la rupture apparaîtra logiquement dans la région supérieure du triangle.
Avec ce pattern, l’entrée se fait lorsque la courbe ou le chandelier japonais déborde des lignes du triangle. Le stop loss devrait, pour sa part, être positionné sous la ligne d’apparition de la rupture de prix. Enfin, l’objectif de profit est censé avoir la même largeur que la base du triangle dans la direction du breakout.
Le triangle ascendant
Le triangle ascendant se forme dans le cadre d’une tendance générale à la hausse. La ligne supérieure est plate, tandis que la partie inférieure est ascendante. Ainsi, les acheteurs prennent progressivement le dessus sur les vendeurs. Un breakout devrait ensuite se produire sur la partie supérieure de la figure. Une fausse rupture peut aussi apparaître du côté inférieur du triangle. Il faudra alors être patient jusqu’à la reprise de la tendance haussière.
Le point d’entrée est indiqué par le passage du premier chandelier japonais au-dessus de la partie plate du triangle. Le stop loss devrait, en revanche, être placé en dessous du côté opposé. D’autre part, l’objectif de profit est supposé être égal à la largeur de la base du triangle, dans le sens de la rupture de prix.
Le triangle descendant
Le triangle descendant apparaît sur une tendance baissière. Cette foi-cis, la ligne inférieure est plate tandis que la partie supérieure est descendante. Les vendeurs dépassent donc lentement les acheteurs. Une rupture devrait ainsi se produire dans la région inférieure de la figure.
Dans ce cas de figure, de faux breakout peuvent également survenir avant le retour à la tendance baissière. L’entrée s’effectue lorsque le cours sort du triangle et tend vers le bas à la clôture. D’autre part, le stop loss devrait être placé sur le côté opposé. Enfin, l’objectif de profit équivaut à l’amplitude de la base du triangle, en direction du breakout.
Les drapeaux et les fanions
Le drapeau renvoie à un petit triangle créé par une hausse ou une baisse soudaine de prix. Il se comporte globalement comme un triangle symétrique au niveau du point d’entrée. L’objectif de profit sera cependant égal à la taille du mouvement survenant avant la figure.
Pour le stop loss, il se place dans la partie opposée à la tendance (sous le modèle pour une hausse et sur le drapeau pour une baisse). Dans l’ensemble, le fanion est assez proche du drapeau. Son action est toutefois similaire au rectangle descendant. Néanmoins, les objectifs sont les mêmes en stop loss (sortie de transaction) et take profit (objectif de profits).
Les patterns de retournement de tendance
Par définition, ces figures évoquent la fin d’une tendance donnée et le basculement du cours des actifs vers le mouvement inverse. De tels patterns de retournement de tendance sont particulièrement intéressants pour les personnes misant sur le market timing. Le trader pourra ainsi entrer ou sortir de la transaction au moment le plus avantageux.
En règle générale, un retournement est fort probable après une période haussière ou baissière assez longue. Le plus grand défi consiste à détecter le point d’inflexion et à opérer rapidement avant la confirmation de la nouvelle tendance. De cette manière, les autres intervenants n’auront pas encore le temps de réagir.
Les doubles, triples ou multiples sommets
Dans ce cas de figure, la hausse de prix bute deux, trois ou plusieurs fois sur un même niveau. Le cours haussier rencontre donc une résistance qui semble plafonner la tendance du marché. Pour se repérer, il faudra tracer une ligne au niveau du point le plus bas des sommets. Le signal de vente est donné lorsque le prix de l’actif passe en dessous de cette ligne de cou.
Ces patterns peuvent s’expliquer par le fait que les acheteurs sont découragés par la limitation de la hausse. En effet, les prix n’ont pas réussi à dépasser les mêmes seuils au moins à deux reprises (représentation en M). Les vendeurs commencent ainsi à prendre le dessus sur les autres intervenants.
Les doubles ou triples creux
Il s’agit de la variante baissière des patterns précédents. Ce modèle ressemble à un W, pour la version double bottom. La tendance à la baisse butera, cette fois-ci, sur un même prix minimum (support). Dans ce cas, la ligne de cou se trace au niveau du dernier point haut, entre les deux fonds. Dès que les prix dépassent ce seuil, il s’agit du signal d’achat pour le trader.
Contrairement au multiple top, le triple fond est nettement plus rare. Le pattern se traduit en effet par le retour au point d’équilibre ou à la valeur fondamentale de l’actif. Par conséquent, les acteurs du marché finiront par mesurer sa sous-valorisation. Cette situation mènera nécessairement à une tendance à la hausse.
Les modèles en tête-épaule
Le pattern en tête-épaule ressemble au triple top. Seulement, le sommet du milieu est plus élevé (tête) par rapport aux deux autres (épaules). Il s’agit d’un modèle de renversement baissier, après une tendance à la hausse. A contrario, la figure tête-épaule inversée est un modèle de renversement à la hausse, à la fin d’une tendance baissière.
Dans les deux cas, la ligne de cou est la principale référence pour l’entrée et la sortie de la transaction. Le signal est déclenché par le passage de la courbe en dessous (tête-épaules simple) ou au-dessus (tête-épaules inversée) de la ligne de cou. Enfin, les objectifs de profits sont équivalents à la distance entre ce seuil et la tête.
