La solidité financière d’une TPE repose en grande partie sur sa trésorerie, un élément crucial à prendre en compte. La bonne gestion de cet indicateur est essentielle pour garantir la continuité de l’entreprise, d’où l’importance de maîtriser les stratégies et les outils permettant d’optimiser la trésorerie et d’en assurer la stabilité à long terme.
La possibilité de générer des fonds internes
La capacité d’autofinancement, en tant que ressource interne, est un indicateur de rentabilité global pour une entreprise. Elle représente le surplus monétaire généré par les opérations courantes au cours de l’exercice.
Le chef d’entreprise peut allouer cette capacité à divers objectifs, tels que :
- Renforcer les fonds de roulement pour assurer la sécurité de la trésorerie
- Réaliser des placements pour doper la compétitivité
- Rembourser les emprunts et les dettes afin de favoriser l’indépendance financière
- Payer les dividendes aux différents actionnaires
- Couvrir les risques en constituant des provisions
La capacité d’autofinancement (CAF) permet aux banquiers d’évaluer la marge de manœuvre dont dispose l’entreprise pour répondre à ses besoins de financement, notamment pour rembourser la partie du capital emprunté.
Ainsi, lorsqu’un chef d’entreprise sollicite de nouveaux financements, la CAF positive est un critère essentiel pour démontrer la capacité de l’entreprise à générer des sources d’autofinancement ou de financement.
Le rôle du fonds de roulement
Le fonds de roulement est la part des ressources permanentes de votre entreprise qui n’est pas utilisée pour financer les immobilisations et reste disponible pour les besoins opérationnels.
Son calcul se base sur le bilan (la partie supérieure relative aux immobilisations et aux capitaux propres) :
Fonds de roulement = Capitaux permanents – Actifs immobilisés
De l’avis de Rivalis, un fonds de roulement élevé indique une meilleure solvabilité de l’entreprise. Si le fonds de roulement est positif, cela signifie que des ressources stables financent les immobilisations. Dans le cas où le fonds de roulement est négatif, cela implique que les immobilisations sont financées par la trésorerie. Cette situation entraîne des problèmes de trésorerie et suscite la méfiance des banques.
Le besoin en fonds de roulement
Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) correspond au financement requis pour assurer le fonctionnement quotidien de votre entreprise.
Il désigne le besoin de trésorerie qui découle de l’activité globale d’une organisation. Idéalement, une partie du fonds de roulement devrait être utilisée pour financer le BFR.
BFR = Stocks + Créances clients – Dettes fournisseurs
Si le BFR est positif, cela signifie que le besoin est supérieur aux ressources d’exploitation. Il est donc nécessaire de trouver un financement pour couvrir ce besoin.
Si le BFR est négatif, cela indique que le besoin est inférieur aux ressources d’exploitation. Dans ce cas, l’entreprise n’a pas besoin d’utiliser ses excédents de ressources.
Réduire le BFR est l’une des façons de réduire les besoins en financement et de rétablir l’équilibre financier de l’entreprise.
Cela peut être réalisé de différentes manières, telles que :
- Diminuer les stocks
- Tenter la renégociation des délais de paiement avec les différents fournisseurs
- Réduire les délais de paiement avec les clients.
